（原标题：施好意思药业营收证明和用电量匹配情况引暄和）

作陪医药研发与定制化出产业务的飞速成长，《各人证券报》此前智慧优配是不是跑路了曾报说念，拟创业板上市的江西施好意思药业股份有限公司(下称“施好意思药业”)敷陈期内前五大客户名单中新增大客户数目过半，而且它们险些都是医药研发与定制化出产业务客户，其中黄海药业、康哲药业有值得暄和之处。

事实上，施好意思药业对一家新增大客户的收入证明上可能也值得稳健。2021年，该A股企业为公司第二大客户，对其销售收入为2700万元，但公司2022年底称对其又证明900万元收入，而公司与该客户的研发效果变调形貌契约金额为3000万元，且已毕招股书签署日该形貌契约仍在履行中。

此外，公司位于抚州出产基地的扩建产能募投形貌环保敷陈透露，主要家具与抚州出产基田主要出产的药品疏导，年产量比2022年公司产量高50%左右，但该形貌测算的年用电量十分于通盘这个词公司用电量最高的2022年的3倍以上。

对大客户营收证明有值得暄和之处

医药研发与定制化出产业务是施好意思药业主要业务之一，包括自主研发本事效果变调、CRO(受托研发)、CDMO(定制研发出产)等。该业务2020年主营收入占比不到20%，2021年爆发成长后占主营收入近58%，之后数年占比遥远跳跃50%。这使得公司敷陈期内前五大客户中，频现医药研发与定制化出产业务新增大客户。

A股企业华森制药恰是其中之一，2021年为施好意思药业第二大客户，公司对其医药研发与定制化出产销售金额为2700.00万元，营收占比为18.25%。

华森制药2021年年报未具体透露前五大供应商称呼，公司称昔时向供应商1至供应商5的采购金额分袂为10702.11万元、933.78万元、924.90万元、617.79万元、577.61万元，同期未透露具体采购现实。

不外，华森制药2021年无形钞票、其他流动钞票同比均大增后共计约为1亿元，主要系家具开垦及外购本事支拨达到成本化条目后结转，或昔时预支本事开垦、本事转让款及固定钞票采购款加多(见图一)。

图一：华森制药2021年年报截图

华森制药2021年、2022年年报中，也明确表述研发插足包含了委派(或调和)开垦用度、本事就业费、本事转让费，况且分袂存在3363.80万元、2515.87万元的成本化支拨。而且，华森制药2022年研发插足中成本化支拨同比减少，主要系外购本事形貌金额低于2021年。从其2021年、2022年年报来看，研发插足触及的研发形貌均包含抗高血压化学仿制药奥好意思沙坦酯氨氯地平片。

施好意思药业招股书透露，2021年订立的垂死的自主研发本事效果变调形貌中，与华森制药关系的是奥好意思沙坦酯氨氯地平片形貌，订立日历为2021年11月，契约金额为3000万元。已毕公司招股书签署日(2023年12月下旬签署)，该契约仍在履行中(见图二)。

图二：施好意思药业招股书主要契约截图

此外，2022年底，公司对华森制药应收账款余额为900.00万元。招股书透露，“主要系奥好意思沙坦酯氨氯地平片形貌于2022年12月30日经国度药品监督处罚局审批通过并核发药品注册文凭，按照公司收入证明原则，证明收入900.00万元，由此酿成应收账款(见图三)。”到2023年1月，公司已收回该900万元应收款。

图三：施好意思药业招股书主要应收账款客户分析截图

华森制药也在依期敷陈中透露了奥好意思沙坦酯氨氯地平片关系现象。2021年年报称处于注册审评审批中，2022年中报透露形貌研发程度为审批阶段，2022年年报透露获批出产，MAH(药品上市许可捏有东说念主)变更中。

2023年1月30日晚间，华森制药发布公告称，近日收到重庆市药监局颁发的《药品出产许可证》(许可证编号：渝20150018)，本次变更主要触及委派出产，出产受托方为施好意思药业，委派出产奥好意思沙坦酯氨氯地平片。

2023年2月19日晚间，华森制药再公告，称近日收到国度药监局核准签发的对于奥好意思沙坦酯氨氯地平片的《药品补充恳求批准见知书》，象征着该家具已完成药品上市许可捏有东说念主变更责任，公司已成为其药品上市许可捏有东说念主。

2024年4月2日盘后，华森制药又公告近日收到重庆市药监局颁发的《药品出产许可证》，称将奥好意思沙坦酯氨氯地平片委派施好意思药业出产变更为自行出产。

也等于说，万生优配施好意思药业2021年与华森制药的奥好意思沙坦酯氨氯地平片关系3000万元契约，在2022年底前，只触及研发效果、MAH的挪动或变更，到了2023年才触及受托出产。华森制药2021年以2700万元成为公司前五大客户，应当只触及向公司购买奥好意思沙坦酯氨氯地平片研发效果和MAH变更。

不错看到，施好意思药业透露2021年与华森制药的奥好意思沙坦酯氨氯地平片形貌契约金额为3000万元，公司2021年向华森制药的销售金额2700万元且仍是证明为2021年营收，但2022年底因奥好意思沙坦酯氨氯地平片形貌获批并核发药品注册文凭而将华森制药900万元应收账款证明为收入。

2022年底才证明为收入的900万元，是否属于2021年仍是证明为营收的2700万元的一部分，值得稳健。如若是，施好意思药业对于医药研发效果转让关系的营收证明上，是否存在提前证明营收?公司对于自主研发本事效果变调、受托研发就业等业务的营收证明按照奈何的尺度，尺度是否合理妥当，奥好意思沙坦酯氨氯地平片形貌各证明节点、时代、具体金额究竟又是奈何的，雷同令东说念主暄和。

用电量与产量匹配情况也引稳健

施好意思药业这次IPO，拟使用募资6.08亿元投向3个新建产能或有新增产能的募投形貌，其中，手性降压药物研发及产业化设立形貌(下称“抚州募投形貌”)推论方位在江西抚州，为公司抚州出产基地基础上的扩建形貌。

字据抚州关系政府网站透露的施好意思药业抚州募投形貌环评敷陈，设立限制为年产5.9亿片手性降压药物片剂，具体为苯磺酸左旋氨氯地平片5亿片、奥好意思沙坦酯氢氯噻嗪片0.2亿片、阿皆沙坦氨氯地平片0.3亿片、奥好意思沙坦酯口崩片0.2亿片、替米沙坦氨氯地平片0.2亿片。

施好意思药业招股书透露的2020年到2023年上半年主要家具的产能、产量，主要系在抚州出产基地进行公司中枢家具苯磺酸左旋氨氯地平片的出产，圆善年度的产能均为4亿片，产量最高的2022年为40797.25万片。

此外，招股书透露了包括两家全资子公司在内的公司电力采购情况，2022年最高，为157.28万度(见图四);2020年、2021年均在115万度高下，两年的产量都在19000万片左右。至于2023年上半年，当产量达到37870.50万片(产能35000万片)，接近2020年、2021年产量的一倍时，只采购了78.92万度电，用电量约为2022年的一半和2020年、2021年70%左右。

图四：施好意思药业招股书动力采购截图

从公司信披来看，公司产量增长与公司用电量变化的正关系程度并不高，即产量大幅增万古不一定带来用电量的同步大增。

而抚州募投形貌环评批复透露，以年产苯磺酸左旋氨氯地平片5亿片为中枢的抚州募投形貌5.9亿片贪图年产量下，测算的其年耗电量约为500万KW·h(千瓦时，即经常所称的度，见图五)远超通盘这个词公司用电量，十分于通盘这个词施好意思药业2022年4.08亿片产量时用电量最高的157.28万度的3倍以上。

图五：施好意思药业抚州募投形貌环评批复截图

此外，施好意思药业抚州募投形貌基础上的扩产形貌环评敷陈透露，仅仅在抚州募投形貌基础上新增出产线，再扩产5000万支乳胶剂、5000万袋颗粒剂(含干糖浆剂)、5000万袋干混悬剂、5000万袋散剂、5000万支软膏剂、5000万支凝胶剂、5000万支外用溶液剂、5000万支搽剂、5000万袋口服溶液剂、2亿片片剂、4亿粒胶囊剂，测算的年用电量为600万度(见图六)，也十分于苯磺酸左旋氨氯地平片4.08亿片产量下通盘这个词公司用电量最高的2022年的3倍以上，与抚州募投项见解测算年用电量500万度比拟接近。

图六：施好意思药业抚州募投形貌扩建形貌环评敷陈截图

不外，施好意思药业的山东改进药物研发、制剂出产基地设立形貌(下称“山东改进募投形貌”)环评敷陈透露，新建产能为年产3亿片片剂、1亿粒胶囊粒、1000万支打针液，还有新药本事研发、检测等功能，测算的年用电量唯有约60万度(见图七)。

图七：施好意思药业山东改进募投形貌环评敷陈截图

令东说念主稳健的是，施好意思药业抚州募投形貌以公司当今主要家具为主的5.9亿片贪图产量下的测算年用电量，以及抚州募投形貌基础上扩产项见解测算年用电量，与通盘这个词公司2022年4.08亿片产量时的用电量各异强大，而山东改进募投形貌年用电量又不高，背后究竟是否存在产量、用电量匹配问题照旧不同药物出产用电量确有较大各异。

此前，《各人证券报》明镜财经责任室就关系疑问通过电邮向施好意思药业发去采访函，已毕发稿时未收到公司回话。记者 陈刚